极具成长空间 掌趣科技（300315）现黄金买点 . _1

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掌趣科技14年报点评外延驱动业绩持续高增长，平台及国际化布局稳步推进。  在网络配资平台当中，我们需要正确的去了解[url=http:///www.zhang8.com.cn/trade/doTrade/5]按月配资[/url]具体的情况，尤其要关注到整个的一些基本的操作方法，每个人在平台当中进行配资的时候，我们都应该按照正规的流程来做。有些人做事情总是存在侥幸心理，当你能够更好的去认识各方面的事情，并且每一次都按照正规的流程来完成，那么就能够减少很多的问题，也能够避免一些不必要的事情发生，而这些就是最好的习惯。

　　事件描述

　　发布 2014 年年报，实现营业收入775 亿元，同比增长10362%，归属母净利润331 亿元，同比增长11520%，扣非净利润282 亿元，同比增长10049%，EPS 为027 元;公布利润分配预案，拟10 转9 派029 元（含税）。

　　事件评论

　　受益外延并表，业绩表现靓丽受益于玩蟹科技100%股权上游信息70%股权自2014 年5 月并表，全年业绩表现亮眼，营收同比增长10362%，净利润同比增长11520%，实现经营性现金流409 亿元，同比增长19095%，综合毛利率达6175%，大幅提升731 个百分点。业务层面，手游收入同比增长11850%，营收占比进一步提升，页游收入同比增长10904%。

　　重磅产品储备丰富，有望集中爆发限于新游戏产品上线时间推迟，玩蟹科技上游信息2014 业绩略低预期，但游戏产品均储备丰富，《执掌江山》《拳皇98》（玩蟹）《称霸天下》《仙魂》（动网先锋）三国志产品（上游信息）等重磅品种将于今年陆续上线，均具备月流水千万级潜力;同时，拟收购晶合思动100%股权天马时空80%股权，标的旗下的《全民泡泡大战》《全民奇迹》两款产品月流水已分别突破千万24 亿，考虑标的2015 业绩承诺合计达到309 亿元，预计上市2015 年备考净利润有望达到9 亿元，安全边际充分。

　　立体布局打造移动互联平台，国际化战略将逐步推进目前，围绕游戏产业链已做了大量部署，平台战略逐步落地参股欢瑞世纪，间接获取优质IP;参股筑巢新游及NOX MOBILE，涉足游戏发行;投资U，开展3D 引擎等技术合作;设立华泰瑞联冠润基金掌趣创享，储备优质并购标的;小米腾讯成为股东后，在移动互联网平台等领域的协同合作亦值得期待。国际化方面，已通过参控股方式实现欧美韩国日本等市场的本地化运作，2014 年海外业务收入已达882585 万元，同比大幅增长26607%，判断海外业务的推进步伐有望持续提速。

　　维持推荐评级为国内网络游戏领军企业，页游+手游全面覆盖，围绕游戏产业链的外延布局持续推进，平台战略逐步落地，国际化战略步伐有望提速。考虑本次并购，预计2015 年备考净利润达9亿余元，保持高增速安全边际显著，维持推荐评级。

　　投资者可以对掌趣科技进行关注，从而进行有利投资。