上海银行上市前夕尴尬换股东 汇丰退出

初印象

上海银行上市前夕尴尬换股东 汇丰退出
上市前夕被持股超十年的股东抛售，令上市“排队王”上海银行的上市之路再添阴霾。汇丰控股(82.6, -0.20, -0.24%, 实时行情)昨日上午在香港联交所发布公告称，汇丰控股已悉数出售所持上海银行8%股权，接盘者为总部位于西班牙的桑坦德银行。

　　至此，上海银行于本世纪初引进的三大外资股仅剩下持股3%的上海商业银行有限公司。

　　汇丰退出上海银行

　　事实上，汇丰出售上海银行股权早有征兆，早在去年汇丰出售所持中国平安[微博](72.3, -0.40, -0.55%, 实时行情)16%股权时，就有消息称，汇丰同时在对外出售上海银行8%的股权。

　　今年4月份上海银行董事会改选，汇丰银行此前派驻上海银行的董事李慧敏并未出现在上海银行新一届董事会成员的名单。

　　但在城商行H股上市通道已经打开、A股上市曙光显现的时间点，作为持股超十年的战略股东，汇丰在上海银行上市前夕出售其股份多少令市场意外。
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　　“对汇丰而言，所持上海银行股权已变成一笔财务投资。而以目前银行股的估值，这笔投资即使上市后套现也难卖个好价钱，乐观情况下也只能达到1倍多市净率。再加上上海银行此前已暴露了几笔不良贷款的风险，可能也加快了汇丰出售的步伐。”景林资产管理公司金融行业分析师倪军称。

　　汇丰参股上海银行的该笔投资始于本世纪初。2001年汇丰控股的全资附属公司香港上海汇丰银行以2.49元/股的价格，认购约2.08亿股上海银行股份获8%股权，总价约5.17亿元。

　　据桑坦德银行披露，该项交易的投资成本为4.7亿欧元，以8.35的欧元兑人民币汇率计算，汇丰出售该部分的股权的收益约达39.24亿人民币，相当于当时入股成本的7.59倍。

　　受让汇丰银行转让的股份后，桑坦德银行将取代汇丰银行成为上海银行第二大股东持8%股权。

　　汇丰银行称，中国仍是汇丰优先发展的市场，未来将优先发展汇丰在中国内地的自身业务以及与交通银行(5.47, -0.06, -1.09%, 实时行情)之间的伙伴关系。目前汇丰仍持有交通银行18.7%的股权，是其第二大股东。

　　新股东亮相

　　随着汇丰就出售上海银行股权达成协议，该部分股权的接盘方也浮出水面。上海银行昨日更是在网站上发布新闻稿介绍这家总部位于西班牙的新股东——桑坦德银行。

　　据介绍，桑坦德银行是西班牙一家以零售业务为主的商业银行，2012年零售业务创造了桑坦德集团74%的利润。今年6月末，桑坦德银行总资产为1.3万亿欧元，相当于人民币约10万亿元。

　　上海银行称，该行已与桑坦德银行就投资入股及战略合作等方面达成共识。桑坦德银行成为上海银行股东后，将组建合作团队，通过在公司金融、中小企业、零售业务、私人银行、资产管理、大学金融等领域的业务合作、管理项目改进和业务培训等形式，与上海银行开展长期全面合作。

　　不管怎样，上市前夕老股东坚持清空股权对即将上市的上海银行仍然打击不小。2001年因引进汇丰、国际金融公司、上海商业银行三大外资股东共持有18%的股权，上海银行成为中国入世后首家吸收外资银行参股、首家由多个外资金融机构投资参股和迄今外资总投资比例最高的国内商业银行，一时风光无限。

　　但随着汇丰的退出，2001年上海银行引入的三大外资股东仅剩下上海商业银行去年末仍持有上海银行3%的股份。国际金融公司已于2011年将所持2.96亿股上海银行股份悉数转让给中国建银投资。