利好曝光周四金陵药业（000919）飙涨！ .

6228518 · 发表于 2019-6-22 12:42:10

金陵药业年报点评脉络宁承压持续下滑，医疗服务稳步发展在网络配资平台当中，我们需要正确的去了解[url=http:///www.zhang8.com.cn/news/special222]证券配资[/url]具体的情况，尤其要关注到整个的一些基本的操作方法，每个人在平台当中进行配资的时候，我们都应该按照正规的流程来做。有些人做事情总是存在侥幸心理，当你能够更好的去认识各方面的事情，并且每一次都按照正规的流程来完成，那么就能够减少很多的问题，也能够避免一些不必要的事情发生，而这些就是最好的习惯。

　　类别研究机构国联证券股份有限研究员刘生平日期2016-03-30

　　事件3月29日金陵药业公布2015年报，2015年实现营业收入21亿元，同比增长1621%，归属上市股东净利润208亿元，同比增长554%，扣非后净利润174亿元，同比增长170%，基本每股收益041元。2015年分配预案为每10股派170元（税前）。

　　药品业务承压，毛利率超预期下降。2015年年中中药板块同比增长810%，年末同比下滑525%。超出我们预期，说明核心品种脉络宁注射液在招标降价和中药注射液安全性双重压力下销售额持续下降，考虑到脉络宁连续6年销售额下降，中药安全性质疑声减弱，销量和售价已经基本处于底部，我们预计中药业务2016年将企稳有所回升。2015年西药销售1823亿元，同比增长2324%，不过毛利率降至1934%，是所有业务中毛利率最低的，因此使得整体毛利率低于我们之前预期。

　　医疗服务稳步增长，金陵+鼓楼模式成功。2015年宿迁医院营业收入为857亿元，同比增长1093%，仪征医院2015年收入260亿元，同比增长939%，安庆石化医院2015年收入为206亿元。相比较收购前，仪征医院和安庆医院净利润率均有所提高，我们预计2016和2017年净利润率会进一步提高。而宿迁医院已经改制运行了10年，运营管理成熟，近3年将稳定在10%左右的净利润率。

　　给予谨慎推荐评级。我们预计16-17年EPS分别为044元，049元，对应3月28日收盘价1270元，市盈率分别是29和26倍。由于脉络宁是国家中药保护品种，鉴于的行业地位和外延式医院收购成功复制，我们给予谨慎推荐评级。

　　投资者可以对金陵药业进行关注，从而进行有利投资。
　　

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