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北京银行股票行情:小微贷款增长突出，下半年逾期90天以内升幅加快 还有一种情况就是在我们的生活中无论是各种收入都是需要上缴一定的费用的，无论是自己开店营业还是自己的工资营业所得，即使是自己的工资所得也是要上缴费用的，所以对于股票卖出所得的收益也有一部分的[url=http:///www.zhang8.com.cn/]配资炒股[/url]资金是上缴的，这一部分不属于个人也不属于正规股票配资人。[align=center]![]() [/align]
北京银行(601169)
盈利基本符合预期。2016 年实现归属母公司股东净利润 178 亿元，同比增长57%;每股收益 116 元，基本符合我们预期和一致预期。加权平均 ROA 和 ROE分别为 090%1492%。 2017年 1季度实现归属母公司股东净利润 5445亿元，增长 32%;每股收益 036 元。2016 年全年和 2017 年 1 季度盈利增长均主要来自规模扩张，手续费佣金及成本控制。业务及管理费同比增长分别为 1119%和 566%;成本收入比分别为 2581%和 2128%，继续保持较低水平。
资产负债保持稳健增长。截至 2016 年末，资产贷款存款总额分别为 212万亿元8,999 亿元115 万亿元，较年初分别增长 1471%161%1258%，16年资产增长最大驱动来自应收款项类投资和贷款(贡献资产增速 67%和65%),其次是持有至到期投资和可供出售投资(贡献资产增速 33%和 27%),负债增长主要来自存款和应付债券(贡献负债增速均为 74%，应付债券增长主要来自同业存单) 。17 年 1 季度末，资产贷款存款较年初分别增长27%70%33%,资产增长主要来自应收款项类投资和贷款(贡献资产增速 35%和 29%)，存放同业款项拉低资产增速 14 个百分点，负债增长主要来自存款和和应付债券(贡献负债增速均为 19%) , 同业及其他金融机构存放款项减少降低负债增速 26 个百分点。截至 16 年末，同业存单和同业负债占负债的比重分别为 93%和 219%，较年初分别上升 43 个百分点和下降 56 个百分点。
1 季度 NIM 降幅较大。16 年 NIS 和 NIM 分别为 174%和 194%，同比分别下降 21 和 22 个基点。以期初期末余额计算，16 年 4 季度和 17 年 1 季度 NIM分别为 191%和 177%，环比分别上升 3 个基点和下降 14 个基点。 1 季度 NIM环比降幅较大主要是由于去年 4 季度以来主动负债占比持续提升，负债成本1 季度升幅较大，而生息资产收益率传导存在滞后，环比保持平稳。
资产质量整体保持同业优秀，下半年关注类和逾期 90 天以内占比升幅加快。16 年末和 17 年 1 季度末不良率分别为 127%和 124%，环比分别上升 7 个基点和下降 3 个基点。16 年不良净生成率 076%，同比上升 024 个百分点，较上半年上升 009 个百分点，保持上市同业较低水平，仅略高于重庆银行和重庆农商行。16 年末拨备覆盖率 27382%，环比略降 138 个百分点;粗略估算17 年 1 季度末拨备覆盖率大致稳定。16 年末，关注类占比 146%，较中期上升 026 个百分点;逾期占比 222%，较中期上升 057 个百分点，主要是逾期3 个月以内占比上升。逾期 3 个月以上不良比率 751%，较中期下降 227 个百分点，不良划分标准更严格。
小微和个人贷款占比提升。2016 年新增贷款的 52%投向零售，47%投向一般公司贷款。新增公司贷款主要投向租赁商服业、制造业和建筑业，三个行业的新增贷款占新增贷款总额的比重分别为 16%、10%和 6%，而交运仓储邮政业贷款较年初下降 114%，降幅占新增贷款的 4%。16 年末，国标小微贷款余额 2,908 亿元，较年初增长 22%; 小微贷款的净增量占新增贷款的比重为 42%。新增公司贷款主要投向小微企业。个人贷款(不含资产证券化)2,527 亿元，较年初增长 34%;占比 282%，较中期上升 28 个百分点。零售资金量余额 4,944亿元，较年初增长超过 1,100 亿元;储蓄及个贷全国市场份额继续保持双提升，储蓄存款余额达 2,289 亿元，较年初增长 10%;截至 16 年末，零售 VIP客户数突破 45 万户，新增 9 万户，高端客户占比及综合贡献度进一步提高。直销银行客户数较年初增长 38%，储蓄余额(含保本理财)较年初增长 187%。
16 年到 17 年 1 季度中收保持较快增长。2016 年实现手续费及佣金净收入9599 亿元，同比增长 3482%;占收入的比重 2023%，同比提升 408 个百分点。2017 年 1 季度手续费及佣金净收入 4032 亿元，同比增长 3129%;占收入的比重 2963%，同比提升 546 个百分点。16 年手续费及佣金收入增长主要来自投行、理财、代理、保函及承诺业务，分别贡献手续费及佣金收入增速 99826152 个百分点。截至 16 年末,理财产品余额 4,31771 亿元，较期初增长 3926%;实现理财业务手续费收入 17 亿元;非保本理财规模2,98647 亿元，较期初增长 692%，增速远快于理财规模整体增速，实现理财类中间业务收入 17 亿元。
公司公布了非公开发行预案。本次非公开发行的发行对象为 ING Bank NV、国资公司、京能集团、阳光人寿、阳光产险、联东集团和三峡集团，共计 7名特定对象，发行数量不超过 2412 亿股(含)，募集资金总额不超过 2398亿元(含)(按照募资额上限和发行数量上限测算，每股价格 994 元，较目前价格高出 4%)。以 2016 年 12 月 31 日为测算基准日，本次发行募集资金总额在不考虑发行费用的前提下，有望提升公司核心一级资本充足率 158 个百分点。
维持长线买入评级。2016 年现金分红 3802 亿元(含税)，分红率 214%，同比提升 25个百分点;并派送红股 2股。 预计 17-18年盈利增长 102%80%，目前 16 年 PEPB 为 77 和 103 倍。维持长线买入评级和 1085 元的目标价。
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发表于 2018-12-31 21:52:18
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