三季报预增个股-三季报结束，农业股价值解析

niufeng · 发表于 2018-12-29 18:34:51

　　三季报预增个股:三季报结束，农业股价值解析还有一种情况就是在我们的生活中无论是各种收入都是需要上缴一定的费用的，无论是自己开店营业还是自己的工资营业所得，即使是自己的工资所得也是要上缴费用的，所以对于股票卖出所得的收益也有一部分的[url=http:///www.zhang8.com.cn/news/special224]股票配资开户[/url]资金是上缴的，这一部分不属于个人也不属于正规股票配资人。[align=center][/align]

　　1)核心观点自下而上选股，继续推荐登海种业、中粮屯河。进入三季报密集发布期，加上市场交易清淡，投资者风格越来越偏向基本面，风险偏好明显下降。由于市场风格切换，加上农业板块缺乏整体的趋势性机会，我们仍建议积极配置基本面良好、有估值支撑的个股，首选登海种业，其他建议关注中粮屯河、禾丰牧业等。

　　2)登海种业登海605、登海618都处于成长期，而在黄淮海区域内推广的老品种郑单958、浚单20正在加速下滑，公司面临10年以来最好的竞争格局。新的销售季度我们预计605推广面积将增长40%以上，618增长超过100%，加上老品种先玉335较为稳定，预计16-17年公司整体业绩增速都在30%左右，加上在绿色审定通道制度下，明年会有一系列新品种推出，公司的产品梯队越发完整，持续稳健的业绩增长可以预期。9月份登海605(将子公司预售的登海605一并计算，本销售季度登海先锋和登海道吉在指定区域被允许销售登海605)的预收款同比增长30%，主要子公司预收款同比翻番。公司PE 16为30倍，正常估值区间25-35倍，仍有投资吸引力。

　　3)中粮屯河: 9月28日，国家发改委召开国企混改会议，明确将东航集团、联通集团等央企列入第一批试点单位。受此消息提振，中字头企业股价表现强势，中粮屯河同样受到带动。中粮屯河是我们近期一直强调的中粮集团改革重点标的，核心原因是中粮集团的改革在提速。对于中粮屯河而言，改革不是简单的主题炒作，而是基于糖业整合大背景下公司能够抓住的一次重大机遇。未来公司的目标是为国内提供500万吨糖，占国内消费总量的13。根据公司关于同业竞争的承诺，我们预计未来集团可能会将中粮农业旗下的四家巴西糖厂注入公司，同时将公司持有的屯河水泥股权和部分番茄酱资产置出。在集团糖业资产不断注入之后，中粮屯河将成为经营形式最完整的糖业公司，覆盖压榨、加工、进出口、国内外贸易各个环节。在未来中粮集团的整体上市进程中，中粮屯河或将进一步与集团旗下的粮油贸易、加工业务整合入统一平台，预计将实现更大的协同效应。伴随着糖价上涨，公司业绩逐步兑现，已发布前三季度预增公告，预计实现净利润3-33亿元，同比增长300-350%。

　　4)禽养殖调整基本到位，关注反弹机会。仙坛股份、益生股份先后上调三季度业绩预测，圣农发展小幅下调业绩。禽养殖板块近期回调明显，苗价和毛鸡价格都较弱，虽然父母代鸡苗供给下降明显，报价再创新高，但我们认为，增量资金的进场配置可能需要商品代苗价或肉价大幅上涨的配合。从目前来看，价格大幅上涨的迹象并不明显。另一方面，引种减少导致白羽鸡行业供给端紧缩的逻辑没有变化，祖代鸡的短缺最终将会传导至毛鸡环节。时点上，我们判断明年一季度鸡价可能会出现比较明显的反弹。禽养殖板块前期跌幅较大，继续下行空间非常有限，短期震荡。建议11-12月份布局，等待来年反弹，禽链上市公司圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份均有机会。
　　

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