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标题: 锂电池概念龙头股：卧龙电气（600580） . [打印本页]

作者: xinzhangjun 时间: 2019-6-23 02:00
标题: 锂电池概念龙头股：卧龙电气（600580） .

卧龙电气产业整合稳步推进;打造电动车驱动系统新增长极如果我们在网上搜索一下安全的网上的配资平台排名的话，那么可能并没有尽如人意的回答，这是因为现阶段虽然也有一些排名，但是它们的可靠性还是值得我们进行研究的，所以说只有更多有[url=http:///m.gu100.com]股100[/url]平台操作经验的人通过分享自己的经验，对于某些平台进行点评和排列，所得到的结果才是真正有参考价值的，而通过这些股民和机构所得到的排名我们才能够相信，所以说这样的排名还是非常值得推出的。

　　类别研究机构长江证券股份有限研究员邬博华，马军，张垚日期2015-11-02

　　报告要点。

　　事件描述。

　　1）卧龙电气发布2三季报报告期内实现营收6551亿，同比增长2622%;实现归属上市股东净利润256亿元，同比增长1071%。2）拟在上虞投资74亿元用于投资新能源汽车动力总成产业化项目，项目建设期25年;达产生产能力10万套年。3）国开发展基金将以6000万对南防集团南阳宛都老工业区升级改造项目以增资方式进行夹层投资，年化收益率不超过12%，投资期限为10年。

　　事件评论。

　　补贴延迟影响单季度业绩增速。7-9月实现营业收入2160亿，同比增长1740%;实现归属净利润058亿，同比下降3076%。单三季度盈利增速相比上半年出现较大调整主要基于2个原因1）常规的高效节能电机补贴历年集中在三四季度发放;但今年由于政策影响，补贴推迟到12月份发放，这部分金额大约在1个亿;2）海外经营情况略低于预期，拖累了整体盈利。我们预计年底补贴的集中发放将促使全年业绩增速的再次抬升。

　　电机电控产业整合稳步推进。持续积极推动电机电控产业整合。

　　继先后收购清江及章丘电机后，上半年进一步收购国内大型防爆电机龙头南阳防爆60%股权，挺近石化及核电高端市场。未来的目标是打造电机电控双支柱，从而跃升为国内领先的电机控制系统集成商。目前控制业务占比不超过10%，后续扩张将成为经营重点。判断还将通过持续海外外延并购扩张其控制业务，未来一旦落定，将对的市场定位及估值水平产生显著提升。

　　开辟电动车驱动业务作为新增长极，卧龙电气近年大力进军电动车驱动市场，此前与大郡成立合资进行绑定销售，主要提供电机。

　　按规划，今明两年可实现销售13亿元，成为其业绩增长新动力。

　　增发引进战略投资者，绑定管理层与投资者利益。前期非公开发行方案已通过证监会核准（增发16亿，增发价897）。本次增发除引进3家国有背景投资机构作为战略投资者外，大股东及高管将同样参与认购。这也充分反应了管理层对未来发展的信心。

　　预计1516年EPS分别为042050（摊薄后），维持推荐。

　　投资者可以对卧龙电气进行关注，从而进行有利投资。
　　

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